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工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金2019第一季

本站2019-06-13 16:59人围观
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工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金2019第一季度报告

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3、所列数据截止到报告期最后一日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  2、根据基金合同规定,本基金建仓期为6个月。截至报告期末,本基金的投资符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定:债券资产占基金资产的比例不低于80%,其中投资于国债的比例不低于非现金基金资产的80%;每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,本基金所持有现金及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

  本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。

  为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;未出现清算不到位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。

  一季度,国内经济呈现企稳回暖态势。在较宽松的货币政策和监管政策支持下,社会融资增速开始抬头,1月份社会融资规模超过4.6万亿人民币,创历史新高,全社会信用紧缩的环境有所缓解,“宽货币”到“宽信用”的梗阻初步被打通。预期层面,中采制造业PMI指数在连续3个月低于50的荣枯水平后于2019年3月再度回升到50之上,显示微观主体对未来的预期有所改善。政策层面,2019年财政赤字率较2018年有所提升,财政政策更加积极;在2018年推出新型货币政策工具TMLF的基础上,中国人民银行在2019年1月创设央行票据互换工具,试图缓解商业的资本金压力,从而促使商业提升放贷能力和意愿。海外层面,美股的持续下跌、美国经济景气程度的回落对美联储货币政策形成负反馈,开年以来以美联储为首的海外主要央行态度边际转鸽,美联储在3月暂停了自2017年4季度以来每3个月一次的例行加息,并宣布将在2019年9月份停止缩表,这明显改善了全球流动性预期。

  债券市场方面,在金融机构年初的配置冲动下,叠加央行宽松的货币政策对于流动性环境的保障,债券利率延续了2018年震荡下行的态势,但是风险偏好阶段性回升的扰动也使得市场波动性有所提升。1年期国债到期收益率由四季度末的2.60%下行至一季度末的2.44%,10年期国债到期收益率由四季度末的3.23%下行至一季度末的3.07%,信用债利率下行幅度略大于无风险利率,信用利差小幅收缩,3年期AA+信用债券与同期限国债的利差从四季度末的118BP小幅缩窄至一季度末的113BP。

  报告期内,工银国债纯债A份额净值增长率为0.71%,工银国债纯债C份额净值增长率为0.71%,业绩比较基准收益率为1.23%。

  本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金在风险可控的前提下,本着谨慎原则参与国债期货投资。国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。本基金按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析;构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。

  本基金在本报告期内按照相关法律法规的规定,以审慎的态度进行国债期货投资,符合既定的投资政策。目前国债期货持仓总体风险可控。

  5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

  1、中国证监会准予工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金募集申请的注册文件;

  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。

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